Investovanie do podielových fondov si aj napriek turbulentným rokom udržiava silnú pozíciu a na Slovensku zaznamenáva rekordné výsledky. Ako ďalej pokračovala analytička Wood & Company Eva Sadovská, objem aktív vo fondoch prekročil hranicu 11 miliárd eur a Index slovenského investora, ktorý sleduje výkonnosť 100 najväčších fondov, dosiahol na konci prvého polroka 132,6 bodu, čo je nové historické maximum.
Na infláciu to nestačilo
To znamená, že investor, ktorý vložil 10-tisíc eur začiatkom roka 2017, mal k polroku zhodnotenie na úrovni 13 260 eur. Hoci výnosy prekonali vkladové produkty bánk, na infláciu to podľa analytičky stále nestačilo. Ceny tovarov a služieb vzrástli za toto obdobie o 49,6 %, pričom najväčší tlak priniesli roky 2022 a 2023.
Akciové trhy sa opäť dostali na historické maximá, silné euro však oberá investorov o výnosy amerických akcií
Najvyššie výnosy v dlhodobom horizonte prinášajú akciové fondy, ktoré od roku 2017 podľa Wood & Company dosiahli kumulatívne zhodnotenie 85,5 %, čo zodpovedá ročnému výnosu 7,5 %. V tesnom závese sú realitné fondy so zhodnotením 35,5 % a anualizovaným výnosom 3,6 %. Analytici upozorňujú, že práve realitné fondy sa v turbulentných časoch ukázali ako stabilná investičná kotva portfólia, keď počas rokov plných vojnových a energetických otrasov dokázali z kvartálu na kvartál rásť.
„Realitné fondy ťažia z pravidelných príjmov z nájmov a rastu hodnoty nehnuteľností, vďaka čomu prinášajú stabilné výnosy aj v časoch, keď akciové trhy padajú,“ uviedol Maroš Ďurik z Wood & Company.
Kurzové pohyby zohrali kľúčovú úlohu
Vývoj na akciových trhoch bol v poslednom období výrazne kolísavý. Druhý kvartál 2025 začal prudkým prepadom akciových indexov, no už o niekoľko týždňov americké akcie dosahovali rekordy. Aj preto sa akciové fondy dostali opäť na čelo rebríčka najobľúbenejších investícií Slovákov, keď nahradili zmiešané fondy, ktoré svojou slabou výkonnosťou brzdia celkový rast indexu.
„Slováci majú v zmiešaných fondoch stále príliš veľa peňazí, no práve tie sú hlavnou príčinou zaostávania výnosov za infláciou,“ upozorňuje Ďurik.
Najľahšie opatrenia už padli a teraz nasledujú bolestivé škrty, varuje analytik
Kurzové pohyby medzi eurom a dolárom navyše zohrali kľúčovú úlohu. Investori do globálnych akciových ETF bez menového zabezpečenia boli v mínuse. Zatiaľ čo tí, ktorí zvolili zabezpečené fondy, si pripísali zisk až 8,7 %. Dolár v posledných mesiacoch výrazne oslabil voči euru, čo negatívne zasiahlo hodnotu nezabezpečených investícií.
Podľa analytikov Wood & Company budú dlhopisové fondy v najbližších rokoch čeliť problémom s prekonaním inflácie, keďže klesajúce úrokové sadzby obmedzujú ich potenciál. Preto odporúčajú orientovať sa viac na akciové a realitné fondy, ktoré dlhodobo dosahujú vyššie výnosy a lepšie chránia hodnotu peňazí.
