Dlhopisy okrajových členov eurozóny sú pod tlakom

LONDÝN 3. novembra (WEBNOVINY) – Cena päťročných derivátov CDS (credit default swap) na poistenie záväzkov talianskej vlády vzrástla o 27 bázických bodov na 525 bázických bodov. Znamená to, že päťročné poistenie talianskych vládnych dlhopisov v hodnote 10 mil. eur stojí 525 tis. eur. Vyplýva to z údajov agentúry Markit. Na rekordných 536 bázických bodov sa cena poistenia talianskych dlhov vyšplhala 22. septembra.

Cena poistenia ekvivalentných španielskych dlhopisov vo štvrtok vzrástla o 21 bázických bodov na 400 bázických bodov. Španielsko patrí spolu s Talianskom medzi krajiny, ktoré sa považujú za najviac ohrozené dlhovou krízou v rámci eurozóny.

Trhy sa zároveň obávajú, že obe krajiny sú príliš veľké na to, aby ich bolo možné zachraňovať podobným spôsobom ako menšie Grécko, Írsko alebo Portugalsko. Keďže dlhopisy okrajových členov eurozóny sú pod veľkým tlakom, trhy čakajú na akékoľvek vyjadrenie od nového šéfa Európskej centrálnej banky (ECB) Maria Draghiho o programe nákupov vládnych dlhopisov po štvrtkovom zasadaní ECB. Nákup dlhopisov Európskou centrálnou bankou je jediným nástrojom na zachovanie úrokov z talianskych a španielskych štátnych cenných papierov na udržateľnej úrovni. Španielsko pritom vo štvrtok podstupuje skúšku, keďže na predaj ponúka dlhopisy až do sumy 4,5 mld. eur.

Naopak, nemeckým vládnym dlhopisom sa počas štvrtkového obchodovania darí, keďže v Grécku je politická neistota pre plánované referendum o zahraničnej pomoci, ktoré by mohlo viesť k odchodu krajiny z eurozóny a jej bankrotu. Vzhľadom na to, že Grécko bez ďalšej tranže v rámci núdzových úverov bude v polovici decembra bez peňazí, Alessandro Giansanti z ING odhaduje, že výnosy z desaťročných nemeckých vládnych dlhopisov by mohli klesnúť pod úroveň 1 %. Rozpätie vo výnosoch z desaťročných talianskych a francúzskych vládnych dlhopisov oproti výnosom z rovnakých nemeckých štátnych cenných papierov vo štvrtok vzrástlo na najvyššiu úroveň od zavedenia spoločnej európskej meny.