Slovenská ekonomika spomaľuje a tento vývoj sa čoraz výraznejšie premieta aj do finančného sektora. Analytický komentár Národnej banky Slovenska (NBS) ukazuje, že finančný cyklus sa v uplynulom polroku ochladil, pričom najsilnejšie sa to prejavilo v úverovaní podnikov. Centrálna banka zároveň upozorňuje, že hoci riziká vo finančnom sektore zostávajú zvýšené, bankový sektor ostáva stabilný, ziskový a dostatočne kapitálovo vybavený na financovanie ekonomiky.
Utlmenie hospodárskeho rastu
Za ochladením finančného cyklu stojí predovšetkým utlmenie hospodárskeho rastu, ktoré sa postupne premieta do nižšieho dopytu po úveroch. Najvýraznejšie sa spomalilo financovanie podnikov, najmä v priemysle, pričom úvery na komerčné nehnuteľnosti naďalej stagnujú. Postupné spomalenie badať aj pri spotrebiteľských úveroch domácností. Odlišná situácia je však pri hypotékach a menších podnikoch. Mikropodniky, malé firmy aj domácnosti si podľa NBS naďalej udržiavajú stabilný záujem o financovanie bývania a podnikania.
Slovensko čakajú náročné roky. NBS varuje pred slabým rastom a pretrvávajúcou infláciou - VIDEO
Vývoj na úverovom trhu pritom ovplyvňuje aj pretrvávajúca neistota. Úrokové sadzby sa síce v tomto roku výraznejšie nezmenili a banky zásadne neupravovali podmienky poskytovania úverov, firmy aj domácnosti sú však pri zadlžovaní opatrnejšie. Po rokoch rastu sa zároveň mierne znížila zadlženosť súkromného sektora meraná pomerom úverov k výkonu ekonomiky, keďže úvery podnikom rastú pomalším tempom. Zadlženosť domácností naopak pokračuje v pozvoľnom raste.
Bezpečnostná rezerva
Napriek spomaľovaniu úverovej aktivity nevníma centrálna banka vznik nových systémových rizík. Podiel nesplácaných úverov síce v niektorých segmentoch mierne vzrástol, stále sa však pohybuje na historicky nízkych úrovniach. Banky zároveň nemusia vo väčšej miere vytvárať opravné položky, čo podľa NBS signalizuje, že kvalita ich úverových portfólií zostáva dobrá.
Európska centrálna banka sa pripravuje na ďalší boj, Kažimír varuje pred skrytými inflačnými rizikami
Silnou stránkou slovenského bankového sektora zostáva jeho kapitálová vybavenosť a schopnosť vytvárať zisk. Výsledky najnovších stresových testov podľa NBS potvrdili, že banky sú odolné aj voči prípadnému nepriaznivému ekonomickému vývoju a dokázali by absorbovať prípadné kreditné straty.
Aj preto Národná banka Slovenska nemení výšku proticyklického kapitálového vankúša, ktorý slúži ako bezpečnostná rezerva pre obdobia zhoršenia ekonomickej situácie. „Dôležitou správou je, že banky sú zdravé a schopné úverovať ekonomiku. Proticyklický kapitálový vankúš tak netreba meniť. V prípade nepriaznivého vývoja sa banky vedia oprieť aj o kapitál naakumulovaný v rámci proticyklického kapitálového vankúša,“ uvádza centrálna banka vo svojom analytickom komentári.
Opatrné vyhliadky
Vyhliadky na najbližšie obdobie však zostávajú opatrné. NBS očakáva, že finančný cyklus bude skôr stagnovať alebo bude postupne ďalej oslabovať. Dôvodom je kombinácia pomalého rastu slovenskej ekonomiky a zvýšenej geopolitickej neistoty. Riziká podľa centrálnej banky súvisia najmä s vývojom vojnového konfliktu v Iráne, ktorý by mohol cez rast cien energií prispieť k vyššej inflácii a následne aj k rastu úrokových sadzieb. To by zvýšilo náklady na financovanie a preverilo schopnosť domácností aj firiem splácať svoje záväzky.
Hypotekárny trh na Slovensku sa blíži k vrcholu, Národná banka vidí prvé signály ochladenia trhu
Domáce prostredie navyše komplikuje potreba pokračovať v konsolidácii verejných financií. Práve kombinácia slabšieho ekonomického rastu, fiškálnych opatrení a vonkajších geopolitických rizík podľa NBS vytvára prostredie zvýšenej neistoty. Centrálna banka však zdôrazňuje, že súčasný stav finančného sektora zostáva stabilný a banky majú dostatočné rezervy na to, aby aj v prípade nepriaznivého vývoja naďalej zabezpečovali financovanie slovenskej ekonomiky.
