Rozhodnutie Európskej centrálnej banky (ECB) zvýšiť základné úrokové sadzbyo štvrť percentuálneho bodu potvrdilo, že boj s infláciou zostáva prioritou menovej politiky eurozóny aj napriek slabému hospodárskemu rastu. Analytici sa zhodujú, že aktuálny krok ECB síce neprinesie okamžité zdraženie hypoték, no zároveň definitívne odďaľuje návrat k lacnejšiemu financovaniu bývania.
Za rozhodnutím centrálnej banky stoja predovšetkým pretrvávajúce inflačné tlaky, ktoré podľa odborníkov ešte zosilnili po vypuknutí konfliktu v Perzskom zálive. Rast cien energií a zvýšená geopolitická neistota sa premietajú do ekonomiky celej eurozóny a komplikujú snahu o stabilizáciu cien.
„Zvýšená inflácia v dôsledku konfliktu v Perzskom zálive európsku ekonomiku výrazne poškodzuje a aj keď ekonomický rast v EÚ je slabý, ECB musela siahnuť po zvýšení sadzieb,“ uviedol finančný analytik OVB Allfinanz SlovenskoMarián Búlik.
Pozvoľný rast úrokov
Podľa odborníkov sa aktuálne rozhodnutie ECB neprejaví na hypotékach okamžite. Banky totiž začali reagovať už v prvých dňoch po vypuknutí konfliktu, keď postupne ukončovali marketingové akcie na najlacnejšie hypotéky a zvyšovali úrokové sadzby vo svojich sadzobníkoch. Dôvodom bol prudký rast trojročných eurových swapov, ktoré sú jedným z hlavných ukazovateľov ceny finančných zdrojov pre banky.
Ceny bytov v krajských mestách naďalej stúpajú, rast podporuje niekoľko faktorov
Aj Eva Šablová, riaditeľka pre úvery spoločnosti FinGO.sk, upozorňuje, že krok ECB vysiela jasný signál o ďalšom smerovaní menovej politiky. „Rozhodnutie ECB potvrdzuje, že návrat k uvoľnenejšej menovej politike zatiaľ nie je na programe dňa. Vyššie sadzby zvyšujú náklady financovania bánk, čo sa môže postupne premietať aj do cien hypoték,“ skonštatovala.
Realitná únia reaguje na pripravované sprísnenie hypoték pre investorov
Obaja odborníci však odmietajú scenár prudkého zdražovania úverov na bývanie. Očakávajú skôr pozvoľný rast úrokov v najbližších mesiacoch. Priemerná sadzba nových hypoték sa podľa Búlika momentálne pohybuje na úrovni približne 3,53 percenta a postupne by sa mohla posunúť smerom k 3,6 percenta. Väčšina nových úverov by sa podľa neho mala pohybovať v pásme od 3,5 do 3,9 percenta.
Ak by však inflácia zostala zvýšená a ECB by pokračovala v sprísňovaní menovej politiky, nie je podľa Búlika vylúčené, že sa úročenie hypoték do konca roka opäť dostane nad hranicu štyroch percent.
Analytici nevidia dôvod na odkladanie kúpy nehnuteľnosti
Práve preto analytici nevidia dôvod na odkladanie kúpy nehnuteľnosti alebo vybavenia hypotéky. Rast úrokových sadzieb totiž nie je jediným faktorom, ktorý predražuje bývanie. Pokračuje aj rast cien nehnuteľností, hoci už pravdepodobne nie takým tempom ako na začiatku roka.
Podľa Búlika môže medziročné zdraženie bývania dosiahnuť minimálne päť percent. Pri nehnuteľnosti v hodnote 250-tisíc eur by tak odklad kúpy o pol roka mohol znamenať zvýšenie ceny o viac ako šesťtisíc eur.
Byty v Bratislave narážajú na cenový strop, kupujúci hľadajú lacnejšie alternatívy
Rovnako dôležitou témou zostávajú klienti, ktorým sa v najbližších mesiacoch končí fixácia hypotéky. Analytici odporúčajú preveriť si možnosti predčasnej refixácie alebo refinancovania úveru.
Konkurenčný boj medzi bankami totiž podľa nich úplne nevymizne ani v prostredí vyšších úrokových sadzieb. Finančné domy sa budú aj naďalej snažiť získavať klientov od konkurencie, čo môže vytvárať priestor na individuálne zvýhodnené ponuky.
Hypotekárny trh sa dostáva do novej fázy
Samotný hypotekárny trh sa pritom podľa odborníkov dostáva do novej fázy. Apríl priniesol výrazný nárast počtu nových hypoték, keď mnohé domácnosti urýchlili rozhodnutie o kúpe nehnuteľnosti v snahe zabezpečiť si ešte výhodnejšie financovanie.
Hypotéky na Slovensku zdražujú. Kam môžu vystúpiť úroky a čo robiť pri refixácii? - VIDEO
Tento efekt však pravdepodobne nebude pokračovať. Naopak, časť budúceho dopytu sa presunula do skoršieho obdobia, čo môže v nasledujúcich mesiacoch viesť k poklesu objemu nových úverov.
„Napriek rozhodnutiu ECB nepredpokladám výrazné skokové zdražovanie hypoték. Dá sa očakávať ďalší rast sadzieb, pôjde však skôr o postupný a mierny nárast,“ uviedla Šablová.
Tri faktory obmedzujúce dopyt
Dopyt po bývaní budú podľa analytikov v najbližšom období obmedzovať tri faktory. Teda vyššie úrokové sadzby, rast cien nehnuteľností a opatrnejšie správanie domácností. Napriek tomu neočakávajú prudký prepad hypotekárneho trhu. Skôr predpokladajú jeho ochladenie a návrat k prirodzenejším objemom financovania po mimoriadne silnom začiatku roka.
Plánujete hypotéku? V tejto banke sa zvýšila sadzba pri najžiadanejšej fixácii
Budúci vývoj zostáva do veľkej miery závislý od faktorov, ktoré dnes nemožno presne predvídať. Geopolitická situácia, ceny energií, inflácia či ďalšie rozhodnutia ECB budú určovať smer úrokových sadzieb v celej eurozóne. Šablová zároveň upozorňuje, že na Slovensku zohráva úlohu aj stav verejných financií, keďže dôvera investorov a náklady financovania štátu ovplyvňujú aj podmienky, za ktorých si požičiavajú banky.
Veľký prehľad hypotekárnej pomoci: Ktoré banky pomáhajú a ako sa vyhnúť dlhovej pasci?
V prostredí zvýšenej neistoty preto rastie význam správneho nastavenia hypotéky. Klienti podľa odborníkov čoraz viac porovnávajú ponuky bánk a dôkladnejšie zvažujú výber fixácie. Jednoznačná odpoveď na otázku, či je v súčasnosti výhodnejšia krátka alebo dlhá fixácia, však podľa Šablovej neexistuje. Rozhodnutie by malo vychádzať predovšetkým z finančnej situácie, potrieb a tolerancie rizika konkrétnej domácnosti.
