Slovenský hypotekárny trh prechádza v roku 2026 mimoriadne dynamickým obdobím. Kým prvé mesiace roka priniesli znižovanie úrokových sadzieb a silný konkurenčný boj bánk o klientov, od jari sa trend začal obracať.
Banky postupne pristúpili k zdražovaniu hypoték a viaceré z nich menili sadzby prakticky každý mesiac. Dôvodom sú podľa analýzy Mateja Dobiša z Finančného kompasu nielen očakávania ďalšieho vývoja menovej politiky Európskej centrálnej banky (ECB), ale aj rastúce geopolitické riziká a neistota na finančných trhoch.
Napätie v oblasti Hormuzského prielivu
Európska centrálna banka síce v apríli ponechala úrokové sadzby bez zmeny, zo zápisnice zo zasadnutia však vyplynulo, že rozhodnutie nebolo jednoznačné. Časť členov Rady guvernérov podľa dokumentu podporovala okamžité zvýšenie sadzieb a upozorňovala na rastúce inflačné riziká. Trhy momentálne očakávajú, že ECB môže už na júnovom zasadnutí zvýšiť sadzby o ďalších 25 bázických bodov.
Do rozhodovania centrálnej banky zároveň výrazne vstupuje geopolitická situácia na Blízkom východe. Pokračujúce napätie v oblasti Hormuzského prielivu drží pod tlakom ceny energií a komplikuje ekonomické prognózy.
Zadlženie prestáva byť "výnimočným problémom". Na Slovensku pribúda ľudí, ktorí bez pôžičky nevedia vyžiť
Prezidentka ECB Christine Lagardová upozornila, že „prerušovaný charakter konfliktu, vojna, prímerie, mierové rozhovory, ich zlyhanie, námorná blokáda, jej zrušenie či obnovenie mimoriadne sťažujú odhad trvania a hĺbky následkov“.
Zároveň deklarovala pripravenosť ECB reagovať podľa vývoja situácie. Slovenské banky však podľa Dobiša na definitívne rozhodnutia ECB nečakajú a úrokové sadzby začali upravovať s predstihom.
Najatraktívnejšie banky
Podľa analýzy patrili medzi najaktívnejšie banky pri zmenách sadzieb UniCredit Bank, Slovenská sporiteľňa, Fio banka, VÚB či ČSOB. Naopak, Prima banka pristupovala k úpravám výrazne konzervatívnejšie a zamerala sa najmä na menej štandardné fixácie.
Fio banka vstúpila do roka zlacňovaním hypoték. V januári znížila sadzby pri jednoročných, trojročných aj päťročných fixáciách a klientom ponúkala zvýhodnenia pri refinancovaní či kúpe nehnuteľnosti.
Na jar však prišiel obrat. V apríli banka zvýšila trojročnú fixáciu a v máji pokračovala ďalším zdražovaním, pričom zároveň zaviedla novú dvojročnú fixáciu. Podobne sa vyvíjala situácia aj v UniCredit Bank.
Tá vo februári dvakrát po sebe zlacňovala dvojročné a trojročné fixácie, no už koncom marca sadzby opäť výrazne zvýšila. Najnižšie úroky pritom podmienila viacerými požiadavkami, medzi ktoré patrilo poistenie schopnosti splácať úver, aktívne využívanie účtu či pravidelný príjem.
Zvýhodnená dvojročná fixácia
Výrazné pohyby zaznamenala aj Slovenská sporiteľňa. Vo februári prišla s akciovými sadzbami pri trojročnej fixácii, ktoré vedeli klienti získať pri splnení viacerých podmienok vrátane poistenia úveru a financovania maximálne 80 percent hodnoty nehnuteľnosti.
Už od apríla však banka začala sadzby opäť zvyšovať a v zdražovaní pokračovala aj v máji. K rastu sadzieb pristúpila aj VÚB, ktorá ich upravovala v dvoch etapách. Najskôr zdražela štvorročné a desaťročné fixácie, neskôr pridala výraznejšie zvýšenie pri kratších aj strednodobých fixáciách.
Hypotéky na Slovensku zdražujú. Kam môžu vystúpiť úroky a čo robiť pri refixácii? - VIDEO
ČSOB zvýšila sadzby najmä pri trojročných až päťročných fixáciách a mBank po januárovom zlacnení na jar opäť sadzby zdvihla. Tatra banka stavila namiesto plošných zmien na časovo obmedzené akcie. Najskôr ponúkla zvýhodnenú dvojročnú fixáciu, následne prišla so zľavou pri trojročnej fixácii. Od mája však banka zľavy znížila, čo znamenalo aj menej atraktívne konečné sadzby.
Uzatvorenie poistenia
Zaujímavou správou na trhu bolo aj rozhodnutie banky BKS ukončiť predaj nových hypotekárnych úverov. Hoci ide o hráča s minimálnym podielom na trhu, krok naznačuje pokračujúce zmeny v konkurenčnom prostredí slovenského bankovníctva.
Vývoj posledných mesiacov zároveň podľa Dobiša ukazuje, že pri hypotékach už nerozhoduje len základná úroková sadzba. Banky čoraz častejšie podmieňujú najvýhodnejšie ponuky uzatvorením poistenia, aktívnym využívaním účtu, pravidelným príjmom alebo nižším pomerom úveru k hodnote nehnuteľnosti. Pre klientov sa tak orientácia na hypotekárnom trhu stáva čoraz zložitejšou.
Plánujete hypotéku? V tejto banke sa zvýšila sadzba pri najžiadanejšej fixácii
Analýza Finančného kompasu zároveň naznačuje, že hypotekárny trh zostane volatilný aj v ďalších mesiacoch. O ďalšom smerovaní rozhodne najmä vývoj inflácie, kroky Európskej centrálnej banky a geopolitická situácia, ktorá aktuálne významne ovplyvňuje očakávania finančných trhov.
